微软资本开支低于预期后，CoreWeave等neocloud股票下跌

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在盘后交易中，CoreWeave、Nebius等neocloud公司股价下跌，因为微软低于预期的资本开支数据表明，其基础设施合作伙伴交付数据中心产能所需的时间可能更长。

微软周三公布，本季度资本开支和融资租赁合计为452亿美元，较一年前增长约30%，但低于StreetAccount汇总的分析师平均预期507亿美元。

随着微软持续向人工智能基础设施投入资金，该公司尤其依赖neocloud来提供产能。微软在去年年底与Nebius签署了一项近200亿美元的协议，购买未来数十年的算力。它也是CoreWeave的重要客户之一。

这些公司及其同行在过去几周的市场表现并不平稳，原因是利率上升引发市场担忧：未来举债成本会更高，放贷方也会开始收缩。

在财报中，微软表示，Azure收入同比增长48%，远超资本开支的增幅。

微软在其财报演示材料中表示：“收入增长高于资本开支，原因在于货物接收与付款之间的时间差，以及融资租赁占比更低。”

微软公布业绩后，CoreWeave和Nebius均下跌近5%，IREN下跌约3%。

Alphabet周三也公布了低于预期的资本开支数据。这家谷歌母公司的资本开支总额为513.6亿美元，而分析师预期为550.9亿美元。

SpaceX首席执行官埃隆·马斯克周末预测，超过200家neocloud公司将倒闭。他在X上发帖称：“债务市场几乎已经完全切断了向任何一家没有独立于AI数据中心的可观收入的公司提供资金的渠道。”

上周一，Gartner分析师向CNBC表示，他们预计到2030年，80%的neocloud公司将被收购或彻底停止运营。

在本月大幅下挫之后，neocloud板块本周一度出现温和反弹，其中CoreWeave在过去三个交易日上涨18%，领涨该板块。Wolfe Research分析师周二在报告中写道，他们认为该股有望反弹至70美元中段。该股周三收于63.93美元。

周三早些时候，基础设施叙事一度获得支撑，因为甲骨文发布了强劲的长期营收展望，并表示将在下一个财年的下半年恢复自由现金流为正。该股在常规交易时段一度上涨11%，但在微软公布业绩后回落3%。